款期末计提确认的坏账准备，应收账款及其他应收款的账面价值小于其计税基
础，产生可抵扣暂时性差异，依据《企业会计准则第18号—所得税》的相关规
定，对该部分可抵扣暂时性差异计提递延所得税资产。
（2）内部交易未实现利润
根据企业会计准则的规定，企业在编制合并财务报表时，应将纳入合并范围
的企业之间发生的未实现内部交易损益予以抵销。报告期内，公司及其下属子公
司存在内部购销，内部交易形成的存货（资产项目）在合并资产负债表中列示的
账面价值低于其在所属纳税主体按照税法规定确定的计税基础，即存货（资产项
目）账面价值低于其计税基础，产生可抵扣暂时性差异，依据《企业会计准则第
18号—所得税》的相关规定，对该部分可抵扣暂时性差异计提递延所得税资产。
（3）可抵扣亏损
根据《中华人民共和国企业所得税法》第十八条规定，企业纳税年度发生的
亏损，准予向以后年度结转，用以后年度的所得弥补，但结转年限最长不得超过
五年。依据《企业会计准则第18号—所得税》第十五条的相关规定，企业对于
能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，应当以很可能获得用来抵扣可抵扣
亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，确认相应的递延所得税资产。按照税
法规定可以结转以后年度的未弥补亏损及税款抵减，虽不是因资产、负债的账面
价值与计税基础不同产生的，但与可抵扣暂时性差异具有同样的作用，均能减少
未来期间的应纳税所得额和应交所得税，会计处理上可视同可抵扣暂时性差异，
在符合确认条件的情况下，应确认与其相关的递延所得税资产。
报告期内，公司预调鸡尾酒业务的部分子公司存在亏损的情形，并形成可抵
扣亏损，国内预调鸡尾酒行业尚处于发展初期，且整体处于稳健向好的发展趋势，
市场空间巨大，公司作为国内预调鸡尾酒行业龙头，业务发展良好，盈利能力较
强，报告期内形成的亏损预计在以后年度有足够的盈利予以抵扣，因此，将可抵
扣亏损确认为递延所得税资产。
（4）递延收益
对于确认为递延收益（负债项目）的政府补助，如果按税法规定，在收到当
期全额作为应纳税所得额计缴企业所得税，则该项补助形成的递延收益的计税基
础为零，故导致递延收益（负债项目）账面价值大于其计税基础，产生可抵扣暂
时性差异，依据《企业会计准则第18号—所得税》的相关规定，对该部分可抵
扣暂时性差异计提递延所得税资产。
报告期内，锐澳鸡尾酒产能升级生产线技术改造项目、天然食用香精扩大生
产技术改造项目、巴克斯酒业（成都）财政扶持项目、巴克斯酒业（佛山）财政
扶持项目、土地补偿款和锅炉改造项目，以上政府补助项目均与资产相关或不满
足计入当期损益的确认条件，依据会计准则规定，确认为递延收益，根据税法规
定，政府补贴收入在收到当期全额计入应纳税所得额计征企业所得税，故导致递
延收益（负债项目）账面价值大于其计税基础，产生可抵扣暂时性差异，依据《企
业会计准则第18号—所得税》的相关规定，对该部分可抵扣暂时性差异计提递
延所得税资产。
（5）超过当期税前列支限额的广告费
根据《中华人民共和国企业所得税法实施条例》第四十四条规定，企业发生
的符合条件的广告费和业务宣传费支出，除国务院财政、税务主管部门另有规定
外，不超过当年销售（营业）收入15的部分，准予扣除；超过部分，准予在以
后纳税年度结转扣除。
该类费用在发生时按照会计准则规定即计入当期损益，不形成资产负债表中
的资产，但按照税法规定可以确定其计税基础，两者之间的差额形成可抵扣暂时
性差异。依据《企业会计准则第18号—所得税》的相关规定，企业对于能够结
转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，应当以很可能获得用来抵扣可抵扣亏损和
税款抵减的未来应纳税所得额为限，确认相应的递延所得税资产。
（6）计提的与税务时间性差异的费用
根据《中华人民共和国企业所得税法》第八条规定，企业实际发生的与取得
收入有关的、合理的支出，包括成本、费用、税金、损失和其他支出，准予在计
算应纳税所得额时扣除。
公司计提的与税务时间性差异的费用主要为依据会计准则的权责发生制原
则计提的归属于报告期内的费用，主要为市场活动费、广告费、运输费用等相关
费用，由于公司预提的相关费用在期末并未实际发生，故导致相关负债项目账面
价值大于其计税基础，产生可抵扣暂时性差异，依据《企业会计准则第18号—
所得税》的相关规定，对该部分可抵扣暂时性差异计提递延所得税资产。
（7）其他流动负债
其他流动负债系公司根据经销商激励政策预计的销售返利。根据《中华人民
共和国企业所得税法》第八条规定，企业实际发生的与取得收入有关的、合理的
支出，包括成本、费用、税金、损失和其他支出，准予在计算应纳税所得额时扣
除。
报告期各期末，由于其他流动负债系预计的销售返利，销售返利根据经销商
购销合同及当期各经销商实际合作情况进行估计，并随着经销商的实际使用而减
少，在期末并未实际发生，故导致其他流动负债（负债项目）账面价值大于其计
税基础，产生可抵扣暂时性差异，依据《企业会计准则第18号—所得税》的相
关规定，对该部分可抵扣暂时性差异计提递延所得税资产。
2、未来年度是否有足够的盈利用以抵扣，相关确认是否谨慎，是否符合会
计准则的相关规定
针对前述可抵扣暂时性差异，其中资产减值准备、内部交易未实现利润、递
延收益、超过当期税前列支限额的广告费、计提的与税务时间性差异的费用、其
他流动负债，均属于持续经营情形下时效性较长的时间性差异，公司后续持续经
营过程中，预计未来期间能够取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额，
故确认递延所得税资产，相关会计处理是谨慎的，符合《企业会计准则第18号
—所得税》的相关规定。
公司对于可抵扣暂时性差异中的可抵扣亏损全部来自于巴克斯酒业及其下
属部分子公司，以下从行业发展空间、公司预调鸡尾酒业务发展情况等方面说明
巴克斯酒业未来是否有足够的盈利用以抵扣。
数据显示，从人均年消费量的角度来看，2018年我国预调酒人均年消费量
约0.06升，仅为日本等预调鸡尾酒市场比较成熟国家的约0.61，国内预调鸡
尾酒的人均消费量仍较低；2018年我国预调鸡尾酒销量占酒精饮料总量的比例
仅为0.2，日本该比例为15.7，我国预调鸡尾酒市场仍有较大的提升空间。中
国与日本饮食文化相近，较之日本市场，中国预调鸡尾酒市场亦存在较大的市场
发展空间。
巴克斯酒业深耕国内预调鸡尾酒行业多年，依靠强大的品牌背书、优质的产
品品质和持续的营销推广，经过渠道库存整固后，实现了消费的快速回升，行业
地位得以不断巩固，上海酿酒专业协会的数据显示，按销量计算，2017年“RIO（锐澳）”在鸡尾酒行业市场占有率为79，2018年“RIO（锐澳）”在鸡尾酒
行业市场占有率为82，2019年“RIO（锐澳）”在鸡尾酒行业市场占有率提升
至84，占据绝对领先地位，具有良好的品牌认可度和美誉度，已经在预调鸡尾
酒细分领域建立较为稳固的品牌壁垒，在国内预调鸡尾酒行业整体发展趋势良好
和市场逐步扩容的背景下，公司经营业绩保持稳健的增长态势。除此之外，巴克
斯酒业在产品研发、市场营销、供应链管理等方面均形成自身独特的核心竞争能
力。
2016年度，巴克斯酒业出现亏损，2017年度，巴克斯酒业实现扭亏为盈，
预调鸡尾酒的产量、销量稳步提升，公司2016年至2019年销量的复合增长率为
21.24，2017年度至2020年1-6月的产销率保持在较高水平，自2016年至2020
年6月末，巴克斯酒业及其下属子公司可抵扣亏损形成的可抵扣暂时性差异余额
整体呈现下降趋势，具体如下表所示，体现较强的持续盈利能力。
单位：万元
项目
2020年6月末
2019年末
2018年末
2017年末
2016年末
可抵扣亏损
32,630.10
30,790.29
42,075.51
42,044.10
44,957.97
综上所述，基于巴克斯酒业稳定可持续的盈利能力，未来年度可以实现足够
的盈利用以抵扣未弥补亏损，相关递延所得税资产的确认谨慎、合理，符合企业
会计准则及税法的相关规定。
二、中介机构核查意见
（一）保荐机构核查程序
1、获取并检查公司及其下属子公司的利润表，了解公司的盈利情况；
2、复核公司可抵扣暂时性差异及相应递延所得税资产的确认依据及测算过
程，是否符合《企业会计准则》及公司会计政策的相关规定；
3、了解若预计未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延
所得税资产，核查是否减记递延所得税资产的账面价值；
4、访谈管理层，获取管理层关于行业发展趋势、巴克斯酒业及其下属子公
司持续盈利能力及未来是否可获取足够盈利空间的说明，了解公司未来能否获得
用来抵扣可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额。
（二）核查意见
经核查，保荐机构、会计师认为，报告期内，公司确认递延所得税资产所依
赖的可抵扣暂时性差异主要包括可抵扣亏损、超过当期税前列支限额的广告费。
计提的与税务时间性差异的费用等，公司主营业务持续盈利能力较强，未来年度
可获取足够的盈利用以抵扣，相关递延所得税资产的确认谨慎、合理，符合《企
业会计准则》及税法的有关规定。
问题4、请申请人补充说明：本次发行董事会决议日前六个月至今，公司实
施或拟实施的财务性投资及类金融业务的具体情况，公司最近一期末是否持有
金额较大、期限较长的财务性投资（包括类金融业务）情形，对比目前财务性
投资总额与本次募集资金规模和公司净资产水平说明本次募集资金量的必要性
。请保荐机构对上述事项发表核查意见。
回复：
一、本次发行董事会决议日前六个月至今，公司实施或拟实施的财务性投
资及类金融业务的具体情况
（一）财务性投资及类金融业务的认定标准
1、财务性投资的认定标准
（1）《再融资业务若干问题解答》的相关规定
根据中国证监会2020年6月发布的《再融资业务若干问题解答》，财务性
投资包括但不限于：类金融；投资产业基金、
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